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富时罗素动态:纳入7只并剔除29只A股 扩容待明年3月

www.wfradio.com.cn2020-03-14

Original Title:富时罗素新发展的详细说明:包括7股,不包括29股,扩张将于明年3月至11月29日进行。全球最大的指数公司之一富时罗素在12月公布了季度指数评论列表。然而,如果一只股票进入其指数名单,它必须首先进入上海证券交易所或深圳证券交易所的名单,并在12月4日,香港证券交易所宣布了上海证券交易所调整名单,这也导致富时罗素调整333,547 A股股票之后,使29 A股股票纳入全球股票指数系列(富时GEIS),调整将在12月20日a股市场收盘时生效。换句话说,所有被动基金都将被调整到位,而主动基金可能会提前开始行动。

此外,此次调整不涉及扩大a股的范围,但根据今年早些时候的安排,富时罗素将从2019年6月开始分三步实施。第一批的包含系数为5%,包括1097股a股。第二批和第三批的包含因子分别为10%。前者已于9月生效,而第三批将于2020年3月23日(星期一)正式生效,即被动基金将于3月20日(星期五)市场收盘前完全可用。

12月9日,富时罗素告诉第一财经记者,将等到明年3月第三批被纳入时,再根据之前纳入的结果决定如何进行下一阶段的市场咨询和评估。此前,摩根士丹利资本国际对第一财经记者表示,只有在套期保值工具缺乏、结算周期短、不同交易日、综合交易机制形成等问题得到解决后,中国a股才能进一步纳入摩根士丹利资本国际指数进行公开咨询。

包括7只股票,不包括29只股票。

根据香港交易所12月4日公布的上海证券交易所上市调整安排,富时罗素其后据此调整指数,333,547只a股新纳入全球股指系列,29只a股转出指数。

富时罗素全球股票指数系列包括新兴市场指数、全球市场指数等。早在今年5月,富时罗素就正式将a股纳入富时全球股指系列,分类为“二级新兴”,并将从2019年6月开始分三步实施,整体纳入系数为25%。此次调整后,也意味着被动基金将根据指数进行调整。

据第一财经记者报道,富时罗素拒绝的29只a股名单如下。

富时罗素新上市的7只a股如下。

上证综指基于两个上证指数(上证180和上证380)。12月2日,上海证券交易所和中国证券指数公司决定于2019年12月16日调整上海证券交易所50只、上海证券交易所180只、上海证券交易所380只、上海证券交易所股息等指数样本股票。为此,沪港通的名单将做相应调整。相应地,摩根士丹利资本国际和富时罗素也调整了他们的股票列表。

第三阶段的扩展将在明年3月进行。

然而,12月份的季度指数审查并没有扩大a股的范围。根据“三批”的安排,第一期扩建计划的第三批操作将于明年3月完成。

到目前为止,富时罗素对a股的包容系数为25%(其中10%需要在3月20日生效)。汇丰银行此前预测,富时罗素的加入将在未来5至10年内为a股带来逾6000亿美元的外资。

与摩根士丹利资本国际相比,富时罗素指数a股的收录率更高。在此之前,有消息称a股将以25%的内含因子分三批上市,而摩根士丹利资本国际早期的初始内含因子仅为5%。此外,一个有趣的细节是,富时罗素也是第一家宣布将创业板纳入国际指数的公司,因为富时认为创业板是全球投资者投资a股的重要组成部分。事实上,早在2016年12月,富时罗素就专门创建了富时中国a股创新企业指数,重点关注创业板市场。

年初以来,北方资金净流入超过3000亿元。今年前三个季度

市场最近特别关注咨询事务的原因也是因为摩根士丹利资本国际此前的声明。自今年年初以来,摩根士丹利资本国际的“三步走”扩张计划无疑是吸引资本流入的关键驱动力。不过,摩根士丹利资本国际在11月底也对第一财经表示,只有在解决了以下所有问题后,才会进一步就将中国a股纳入摩根士丹利资本国际指数的问题进行公开磋商,包括风险对冲和衍生工具的收购、中国a股结算周期短、陆口的交易假期安排以及陆口有效综合交易机制的形成。该机构预计,被动资金的流入在2020年将会下降,但主动资金的分配仍在加速。

Source: MSCI,First Financial Management

然而,富时罗素目前还没有像MSCI那样发表声明,下一次扩张的标准也不明确。据记者了解,富时罗素(FTSE Russell)和摩根士丹利资本国际(MSCI)的目标客户之间存在很大差异,任何扩张决策都是基于指数公司的客户体验(如大型资产管理机构的买家等)。)。如果客户认为扩张是必要的,指数公司将采取行动。

在此之前,富时罗素提到其最终计划是100%的a股,但这需要满足几个主要条件:从QFII的角度来看,需要增加QFII和r QFII的总量,观察QFII和RQFII是否可以用凭证处理;与此同时,对外国投资者持股比例的限制将从目前的28%的硬性限制上调。从互连机制来看,富时罗素认为互连机制涵盖的股份范围应该扩大。此外,还需要观察离岸人民币的充足性以及是否提供人民币融资渠道。

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